2023 年， 小米终于从坑里爬出来了。
根据小米近日刚发布的年报，虽然其收入同比还是减少 3.2%，但小米各项业务的利润率均有所好转，再加上利息、投资收益等非经营所得的助推，小米 2023 年非通用会计准则下的净利润较 2022 年同比增长了 126.3%，从 85.2 亿元增长到 192.7 亿元。
不过，2024 年，由于造车业务前期的成本、费用增长（ 汽车进入销售阶段销售费用肯定会增加 ）、手机零部件涨价等因素影响，小米可能又会踩坑。
我们先来分析小米 2023 年的经营情况。
小米的收入主要分三块，智能手机占 58%，iot 与生活消费品（ 电视、笔记本、冰箱洗衣机、可穿戴设备等家电数码产品 ）占 30%，互联网服务（ 广告、游戏等 ）占 11% ，剩下还有 1% 的少量其他收入。
先说贡献收入半壁江山的手机业务情况。
从全球大盘数据看，canalys 的数据显示，2021 年全球智能手机的全年总出货量为 13.5 亿部，同比增长 7%，接下来的 2022 年出货量同比减少了12%，2023 年又继续减少了 4%，达到 11.4 亿部。
小米的手机业务跟随大盘波动。出货量下降 3.3%，从 2022 年的 1.51 亿部减少到 2023 年的 1.46 亿部。
手机均价方面下降 2.7%，从 2022 年的每部 1111.3 元减少到 2023 年的每部 1081.7 元。
所以手机业务的收入减少 5.8%，从 2022 年的 1672 亿元减少到 2023 年的 1575 亿元。
手机价格方面，虽然小米在财报中，多处强调小米手机高端化方面的进展，但编辑部认为短期内还不是该庆祝的时候，高端化还没有真正达成。
先看小米自己的表述。
出货量方面，四季度大陆地区 4000-6000 价位销量排名第一，市占率28.2% 。乍一看，小米手机的高端化已经成了。
但，苹果、华为在 4000-6000 这个统计区间就没怎么参与竞争。iphone 15 128g 版的发售价为 5999 元，再减去电商平台的几百元补贴，刚好符合小米的参赛标准，但更高内存版本的 plus、pro、和 pro max 系列就不符合参赛标准了。而华为 mate 系列的在售新款仅有 mate 60 的两个小内存版本落在这个统计区间里，mate 60 pro、mate 60 pro 和 mate 60 rs 等主力高端机型的起售价均高于统计区间。
用电影《 少林足球 》里的说法就是：球证，旁证，加上主办，协办，所有单位全是我的人，你怎么和我斗?
此外，手机往往在刚发布时价格最高，之后每个季度不断降价；小米除了中国市场，还有海外市场，其中欧美市场均价较高，东南亚、拉美、非洲市场价格较低。
所以，加权之后，小米所有手机的均价，最终仍然只在 1000 元上下。
某种意义上，小米手机和洋河这类二三线白酒很像。虽然有梦之蓝手工班这种千元价格带的高端白酒，但走量的还是海之蓝、天之蓝系列。
电话会中，小米管理层在被问及小米 14 ultra（ 2 月 27 日发售 ）上市之后的市场反馈情况以及消费情况时，说：
“ 中国市场的表现非常不错。相比上一代的小米13 ultra做了两倍的备货量。目前来看，我们还是有一些产品是在缺货的，像钛合金版等等。”
“ 海外市场方面，（ 小米 14 ultra ）近期刚刚开售，反响还是非常不错的，（ 小米 14 ultra ）在海外市场的售价在 1500 欧左右，这个价格正好与三星的 ultra 系列以及 iphone 15 pro 系列处在一个价格段，从销量、竞争的角度来说，小米还是能直面他们的。”
“ 从预售的情况来看，欧洲市场（ 的表现 ）比上一代翻了三倍多。整体来看还是非常不错，同时这也带动了小米14标准版的销售。”
“ 2024 年我们一定要突破 6000 元到 1 万元这个价格段。同时，我们要在全球做高端化战略。大家会看到在 2024 年，小米在海外尤其是欧洲市场的高端化会再上一个大台阶。”
但编辑部仅保持谨慎乐观态度，大多数消费者会天然地更倾向于本国品牌，国内市场是一回事，国外市场又是一回事，小米的海外市场的表现很可能不如国内市场。
总之，小米的手机均价不会骗人，我们可以继续观察再对小米手机冲高是否成功下定论。
毛利方面，小米手机的营业成本从 2022 年的 1522 亿元降低到 2023 年的 1345 亿元，同比减少 11.7%，超过收入 5.8% 的降幅。小米财报中称 “ 主要是由于智能手机的收入减少、核心零部件成本下降以及境外市场存货减值拨备减少所致。”
但，零部件成本下降这个因素，可能马上就要逆转了。
2023 年，存储芯片价格因供过于求大幅下跌，三星、sk 海力士、美光都出现大幅亏损，于是存储三巨头开始执行减产计划，dram（ 运存 ）和nand flash（ 内存 ）价格先后止跌反弹。
半导体调研机构集邦咨询预测，移动设备存储芯片和价格未来将进一步上涨，2024 年第一季度环比涨幅将扩大至 18~23% 。
屏幕方面，做面板的京东方也已经持续亏损一年多，反转就在眼前。
届时，动辄 16g 1t 的豪华配置会陷入不涨价则影响毛利率、涨价则可能影响销量的两难境地。不知道小米该如何实现规模与利润并重。
iot 与生活消费品业务方面（ 电视、笔记本、冰箱洗衣机、可穿戴设备等家电数码产品 ），收入微增 0.4%，从 2022 年的 798 亿元增长到 801 亿元，毛利率 16.3%，同比提高 1.9 个百分点，整体表现中规中矩。
表现亮眼的是互联网服务（ 广告、金融等 ），2023 年，小米的互联网服务收入和毛利率均创历史新高，收入达到 301 亿元，同比增长 6.3%；毛利率达到 74.2%，同比提升 2.4 个百分点。
但，小米的服务收入占比仅 11%（ 低于苹果服务收入近 20% 的占比 ），对整体业绩的贡献不大。
一部分原因是，在海外市场，小米手机更多偏向于硬件产品，软件生态主要由谷歌占据，比如从 google play 下载应用，看视频用 youtube，用 chrome 上网等等，而这很难发生变化。
